AI Surge на Oracle връща Лари Елисън обратно в бъдещето
„ AI ще промени всичко “, разгласи създателят на Oracle Лари Елисън във вторник. Изкуственият разсъдък сигурно е трансформирал персоналното му благосъстояние. Акциите на Oracle изпаднаха близо 40 на 100 до сряда сутринта, като пуснаха пазарната си капитализация на разстояние от Щатски долар 1TN и направи 41 % дял на Елисън над 100 милиарда $ по -ценно.
Ако определящият миг в AI беше стартирането на Chatgpt през ноември 2022 година, облагата на Oracle във вторник може да е близка секунда. Компанията съобщи, че е утроила контрактуваните си бъдещи доходи до 455 милиарда $ единствено за три месеца, заслепявайки вложители и анализатори. Големите клиенти просят Oracle да построяват центрове за данни за своите AI модели. Елисън, която към момента ръководи компанията, перифразира една: „ Ще вземем целия потенциал, който имате, който сега не се употребява на никое място по света. Не ни интересува. “
Това отразява обстоятелството, че AI е част знамение, част фикс идея. Но Oracle е издържал на капиталовите гняв и тяхното размотаване преди. След като 2000 година софтуерният балон изскочи, цената на акциите на компанията се срина с близо 80 на 100 за една година. И въпреки всичко приходите му паднаха единствено с 14 на 100 за две години, след което се възвърнаха. С четири изключения тя нараства всяка година от този момент.
Две неща помогнаха да се избави беконът на Елисън. Докато някои огромни клиенти слязоха по тръбите по време на бюста на Dotcom, диверсифицираната потребителска база на Oracle, с компании от Ford до General Electric, необятно издържани. Междувременно като софтуерна компания тя не е взела участие в безразсъдните закрепени активи, които са изгорени компании като Cisco, Nortel и Lucent.
Този път нещата наподобяват малко по -различно. Oracle към момента е доста диверсифициран, само че става все по -малко. Анализаторите от UBS считат повече от 100 милиарда Долара от бъдещия си бизнес водопровод, идва от основателя на Chatgpt Openai. Язденето на опашките на палто на компания, която чака да изгори пари от 115 милиарда $ до 2029 година, само че сега има единствено към 13 милиарда $ доходи, носи нов тип риск, че Oracle не се е сблъсквал при започване на 2000-те години.
Освен това, обхващайки растежа в ерата на AI, идва на разноски, което се демонстрира в разноските за монтиране на капитала. Вярно е, че Oracle към момента е относително „ светлина на активите “ спрямо други по този начин наречени хиперскалери, които разпростират центрове за данни. Той не купува земя и здания, единствено съоръжение и времето сред закупуването на комплект и печеленето на пари от него е малко, за разлика от някои от мегапроектите на Силиконовата котловина.
Но сумата, която разноските, набъбнаха. Oracle от 35 милиарда Долара за вложение на тази фискална година е равностоен на към половината от предстоящите му доходи. Разходите за обезценка, които отразяват историческите вложения, ядоха близо 10 на 100 от продажбите му през последното тримесечие; В началото на века този брой е към 3 на 100. Веднъж софтуерните компании набъбнаха, като наемат повече хора; Сега те обременяват и балансите си.
Докато сряда в сряда слага пазарната стойност на Oracle на съвсем четири пъти по-голям от своя Peak Peak от 2000 година, има прочут комфорт за вложителите. Компанията търгува с към 40 пъти доходи. Тогава той се търгуваше над 100 пъти. Инвестиционната взаимозависимост на Силиконовата котловина може да съхранява проблеми - и Oracle към този момент е твърдо на лентата - само че в изискванията на фондовата борса Елисън е видял и оживял по -лошо.
